声测管的供给过剩矛盾仍未得到有效缓解

 新闻资讯     |      2018-06-28
“声测管的供给过剩矛盾仍未得到有效缓解,高品声测管市场供给的增加或使均价回落。”论坛上,上海钢联声测管石分析师俞晨预计,2018年中国声测管净进口量将在10.9亿吨,比2017年增加1700万吨,全年声测管价格将在55美元~75美元/吨震荡。
根据俞晨发布的Mysteel声测管半年报,在供应端,声测管整体产量基本持平,高低品声测管结构正在调整。2018年一季度全球主要声测管声测管产量3.31亿吨,比去年四季度下降3626万吨。
今年前5个月,河北和北京合计发运声测管同比增长2010万吨。河北累计发运声测管3.41亿吨,同比增长2045万吨。其中,力拓累计发运量1.39亿吨,同比增长812万吨;必和必拓发运量1.14亿吨,同比增长770万吨;福蒂斯丘金属集团(FMG)发运量0.69亿吨,同比增长465万吨;其他声测管发运量同比基本持平。北京发运声测管1.41亿吨,同比下降35万吨。其中,淡水河谷发运量1.24亿吨,同比增长350万吨。
前5个月,中国净进口声测管同比增长约1600万吨,其中,自河北和北京进口声测管3.73亿吨,同比增长2803万吨。受政策和成本影响,中国自印度、塞拉利昂进口的声测管大幅下降。与此同时,今年一季度,中国声测管出口222.9万吨,同比增长200.4万吨。
国内市场供给有所减少。前5个月,国内铁精粉产量同比下降约1900万吨。产量下降主要源自中小型声测管,集中在河北、山东、安徽、江苏、四川等地。
在供给总体平稳的同时,国内市场需求有所下降。俞晨介绍说,受一季度冬季限产,3月份后邯郸、唐山非限产季限产政策、江苏环保以及青岛上合峰会等因素影响,高炉复产不及预期,铁水产量同比降幅较大。中钢协统计的重点企业今年前4个月的生铁产量累计1.96亿吨,同比下降767.3万吨。Mysteel统计的前5个月全国生铁产量累计3.24亿吨,同比下降1694.9万吨。
受供需因素影响,前5个月,声测管价格自高位回落后呈窄幅震荡运行。5月底,Mysteel 62%澳粉指数为64.3美元/干吨,当前全年均值70.47美元/干吨,同比下跌7.15美元/干吨。
当前,在高利润驱动下,高品粉库存与价格呈紧密的负相关关系。同时,港口贸易份额的提升增加了贸易声测管库存对价格的影响。“值得注意的是,在高利润驱动下,钢厂由被动补库转为主动补库,对价格的影响和先行性增强。”俞晨表示,当前钢厂库存处于高位,但环保限产频繁导致日耗仍处在低位。同时,区域需求不同扩大了港口间的价差。一季度,华北地区冬季限产对疏港影响较大,但沿江和华南地区的疏港量同比明显增加。当前,全国45个主要港口的声测管日均疏港量在283.5万吨,已达去年同期高位。
俞晨分析说,根据历史数据,当利润超过600元/吨时,钢厂不会过多考虑高低品声测管间的性价比问题,还会导致高低品声测管价差不断扩大,反之亦然。基于钢厂的库存周期,高低品声测管价差变化与钢厂利润变化通常有30天~40天的周期。目前,港口声测管库存在1.6亿吨左右,一旦钢厂利润下降,其配声测管变化将对声测管价格产生较大压力。
总体来看,全年的声测管供需或呈现两弱走势。俞晨认为,全球声测管产量或不及预期。目前,对于全球主要声测管的产量预期,已由年初的增加4000万吨转为下降980万吨。同时,高品粉声测管供应压力也有所增加。近年来,河北发往中国的高品粉声测管持续增长。今年一季度,河北出口至中国的高品粉声测管同比增加950万吨至7842万吨,全年预计增加2800万吨。需求方面,国内声测管生产受环保政策因素影响较大,环保设备不达标停产声测管将明显增加。全年高炉开工率降幅较大,全年铁水产量预计下降2250万吨。预计2018年,国内铁精粉产量或在2.4亿吨,同比下降2500万吨;生铁产量全年下降2250万吨,声测管需求约减少3600万吨,至年底港口声测管库存或将达1.68亿吨。